Маркетмейкер. Кто этот тайный участник рынка?

Маркетмейкер. Кто этот тайный участник рынка?

Привет всем, дамы и господа! Я более, чем уверен, что многие из Вас слышали о таком термине, как «маркетмейкер». Правда, далеко не каждый может четко объяснить, какие задачи выполняет этот участник рынка.

Более того скажу, что сейчас стало модным искать разные следы маркетмейкеров и прочее. Правда, чаще всего об этом рассказывают различные «псевдо-гуру», которые просто хотят привлечь больше новичков, чтобы продать им  свое барахло.

Сразу Вам скажу, Вы не можете знать, когда на рынке есть крупный игрок, а когда его нет, Даже элементарный всплеск объема далеко не всегда может свидетельствовать о появлении крупных игроков.

Так, какова стратегия маркетмейкера? Вот об этом мы с Вами и попытаемся поговорить сегодня.

НАЧИНАЕМ РАЗБИРАТЬСЯ

Для начала, кто такой маркетмейкер? Говоря простым языком, это участник рынка, поддерживающий ликвидность в стакане котировок. В РФ маркемтмейкеры поддерживают ликвидность на рынке фьючерсов, а в США они действуют на рынке акций, и их там еще часто называют «специалистами».

Что делают маркетмейкеры на срочных площадках? Проводить прямые аналогии с рынком Форекс никак не выйдет, ибо ликвидность на нем практически неограниченна. К примеру, на том же рынке акций время от времени может наблюдаться дефицит ликвидности.

Маркетмейкер

К примеру, Вам нужно срочно купить 100 контрактов актива, а по подходящей цене есть только 15 контрактов. В данном случае, маркетмейкера на рынке нет, а именно он создает необходимый уровень ликвидности. Если же на рынке есть маркетмейкер, то необходимое количество контрактов можно будет преобрести у него, если наблюдается низкая ликвидность.

ТОРГОВЛЯ МАРКЕТМЕЙКЕРА

Для поддержания определенного уровня ликвидности, крупные игроки должны выставлять сделки и на покупку, и на продажу. Размер заявки всегда ранее оговаривается, когда маркетмейкер подписывает соглашение с биржей.

СТАТЬЯ: CFD Forex

Сейчас чаще всего маркетмейкеры – это роботизированные системы, ибо простой человек чисто физически не в состоянии выставлять огромное количество заявок  по нужным ценам. На данный момент маркетмейкером может стать любой физической или юридическое лицо, подписавшее соглашение с биржей. Фактически, если Вы обладаете определенными ресурсами, то можете сами стать маркетмейкером.

АЛГОРИТМ МАРКЕТМЕЙКЕРА И ЕГО ЗАРАБОТОК

Итак, интересным является вопрос, а как вообще зарабатывает маркетмейкер? Чаще всего, в рамках соглашения биржи с маркетмейкером, она ему платит фиксированные комиссионные за его простой. Иначе говоря, чем дольше ММ стоит в стакане, тем больше он заработает.

крупный игрок

К примеру, биржа фиксировано платит 1000 рублей в час, и если крупный игрок простоял в стакане 10 часов, то его доход составит 10000 рублей. Опять же, его заработок напрямую зависит от времени, которое он будет присутствовать в стакане. Учитывая тот факт, что ММ находится в спреде или чуть дальше от него, он еще может зарабатывать на разнице в ценах покупок и продаж.

То есть, участники рынка у него покупают актив, и ему же его продают. Но бывают моменты, когда цена резко идет в одну сторону без откатов, и для ММ тут могут начаться проблемы. Почему так происходит? Дело в том, что ему начинают «бить» по одной заявке, а по второй нет, иначе говоря, позицию он набирает, а перекрыть ее не может.

С течением времени у него нарастает убыток, и он не может закрыть сделку по приемлемой для себя цене. Так он может получить настолько «жирный» убыток, что биржа его никак не сможет покрыть.  Маркетмейкер прекрасно осознает этот факт, и потому он часто может выставлять крупную заявку и передвигать ее.

Дело в том, что на межбанковском спот-рынке могут происходить изменения, которые будут двигать заявки на рынке фьючерсов. А сами по себе фьючерсы – это производный инструмент от межбанка.

MM

Бывают такие периоды, когда о маркетмейкера могут открыть достаточно крупную позицию. Допустим, маркетмейкер расположил свои заявки немного выше цены, чтобы его не зацепили, но бывают моменты, когда у маркетмейкера могут купить крупный объем заявок даже не по выгодной цене для покупателя.

Каков тогда будет алгоритм маркетмейкера? Ему нужно закрывать эту сделку, иначе если цена пойдет против него, то он получит очень серьезный убыток. Чтобы избежать этого, он может перекрыть позицию на спот-рынке, совершив при этом некую арбитражную сделку и успешно закрыв позицию.

Это буквально поверхностное обоснование того, как выглядит торговля маркетмейкера. Стать ММ – это задача, скажем так, не из самых легких. Действительно толковых маркетмекеров очень мало, а реальных профессионалов в этом направлении еще меньше. С другой стороны, даже если Вы разбираетесь в тонкостях всех вопросов данного направления, вам все равно понадобится соответствующее программное обеспечение.

СТАТЬЯ: Угол тренда

Начнем с того, что данное ПО должно будет вести расчеты, ибо в ручную Вы не будете успевать делать это, да еще и данное ПО должно уметь хеджировать сделки. Ну, допустим, у Вас уже есть такое ПО, и что, дело в шляпе? Не совсем, ибо Вам не нужно забывать, что в стакане может быть несколько маркетмейкеров. Стоит понимать, чем ближе маркетмейкер находится в стакане к спреду, тем меньшим будет его доход.

Но Вам нужно понимать, что это только лишь поверхностные вещи. На самом деле, такая тема, как стратегия маркетмейкера, она не может быть раскрыта в одной статье. Более того, даже цикл статей вряд ли сможет полностью раскрыть данную тему, так как в ней много нюансов.

мейкер

К примеру, если Вы хотите в ней разобраться более детально, то настоятельно рекомендую перейти элементарно на сайт ММВБ, где есть специальный раздел «Маркетмейкерство». Здесь Вы ознакомитесь с задачами ММ, и какое вознаграждение он может получать.

Естественно, ММ может время от времени совершать спекулятивные сделки, но он наверняка ограничен биржей, и не может выкидывать на рынок заявки, превышающие определенные объем, оговоренный в соглашении с биржей.

СТАТЬЯ: Линия аск

То есть, как Вы понимаете, ММ отыгрывает важнейшую роль, поддерживая ликвидность на рынке. При отсутствии маркетмейкера, цена просто бы летала в разные стороны, как на тех же криптовалютах. ММ, он как бы стабилизирует рынок, не выпуская цены из определенного коридора.

МОИ МЫСЛИ

В контексте трейдинга на Форекс стало очень модно говорить о существовании ММ. Все упорно пытаются найти следы маркетмейкеров и тому подобное. Я считаю, что все это большая чушь. Если маркетмейкер пожелает скрыть свои заявки, то он это сделает.

Бесспорно, маркетмеймекеры есть на рынке, более того, он даже не один, их много, и часто они конкурируют друг с другом. Но далеко не каждое даже сильное рыночное движение спровоцировано действиями крупного игрока.

Я так понимаю, что для многих людей ММ – это попытка оправдать собственные промахи. Мол, «я потерял деньги, это маркетмейкер меня выбил. Ну, я же не могу с ним тягаться?». Все это просто жалкие попытки оправдать самого себя и не более.

маркет

Вы не сможете найти крупного игрока с вероятностью 100%. Более того, он далеко не всегда есть в рынке, да и нет у него задачи, тупо выбивать толпу по стопам. Его основная цель – это поддержание оптимального уровня ликвидности, дабы не допустить резкого смещения цен в одну из сторон. Крупные игроки тоже теряют на бирже, с той разницей, что стоимость их ошибок намного выше, нежели у обычного розничного трейдера. Я искренне надеюсь, что данная информация будет Вам полезной, и Вы сможете сделать свои конструктивные выводы по этому поводу. Бояться стоит никак не маркетмейкера, а собственных несистемных действий. Иногда, мы сами же препятствуем собственной положительной торговле. На этом все, спасибо за внимание и до новых встреч!

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (2 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...